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作家丨李益文
剪辑丨叶映橙
4月22日，A股光纤板块合手续走强，龙头长飞光纤盘中大涨超9%，股价再创历史新高，终局收盘报412元/股，涨幅达7.94%，年内涨幅已达254.07%。
若以近一年的股价（250个往复日）计较，长飞光纤累计涨幅高出1225%。股价从不及30元/股沿途飙升至400元/股以上，成为A股阛阓中最贵重的明星之一。
从无东谈主问津到机构骄子
与股价飙升相呼应的是，公募基金对该股的重仓布局力度呈现出几何级数的增长。合手仓数据揭示了一个极具戏剧性的气魄挪动流程。
2024年末，固然有94家基金合手有长飞光纤，总合手股数达578.03万股，但机构多数接收的是“轻仓不雅察”战术。彼时，全阛阓仅有江信祺福A（002723.OF）这1只基金将长飞光纤纳入前十大重仓股序列。
然则，至2025年末，地点发生了宇宙弥远的变化。合手有长飞光纤的基金数目猛增至214只，其中将长飞光纤纳入前十大重仓的基金增多至5只，基金总合手股数达到1598.02万股，机构资金启动大边界入场建仓。
干涉2026年一季度，机构抢筹态势进一步加重，终局4月22日，仅重仓长飞光纤的基金数目就已达到121只，重仓合手股数更是飙升至2324.26万股，其中仅两只基金的季度合手仓变动为减合手，其余均为增合手或新进，透表露机构对其改日发展的高度一致看好。
在这场机构抢筹盛宴中，广发基金是最引东谈主注主义大主力。广发远见智选搀和A（016873.OF）以359.47万股的合手股数成为现时合手股最多的基金，尤为值得一提的是，该基金在2026年一季度初度合手有长飞光纤，便大手笔购入，使其一跃成为该基金第一大合手仓股。
终局现在，广发基金旗下共有10只基金重仓长飞光纤，总合手股数达590.93万股，除广发远见智选搀和A外，广发成长启航搀和A（018835.OF）、广发科技能源股票（005777.OF）、广发电子信息传媒股票A（005310.OF）等多只基金均将其纳入重仓序列。
前瞻布局斩获逾额收益
与广发基金的“先下手为强”不同，华商基金则展现了“先发上风”。华商基金旗下的华商乐享互联纯真竖立搀和A（001959.OF）自2025年一季度起就启动重仓长飞光纤，合手仓数为82.16万股，2025年二季度末增合手至89.44万股，kaiyun sports使其成为该基金第一大重仓股，尔后基金合手仓数虽有相似，但在2025年年内弥远稳居前十大重仓股之列。
这一前瞻性的调仓战术为华商乐享互联带来了丰厚呈文。数据透露，2023年该基金全年累计收益率为耗损6.58%，2024年收益率仅为0.8%，而到了2025年，跟着长飞光纤等重仓股的爆发，其收益率飙升至47.65%。
而在华商乐享互联纯真竖立搀和A完成从“垫底”到“领跑”的回身的同期，华商基金旗下的华商平衡成长搀和A（011369.OF）也在2025年末将长飞光纤纳入重仓股，期末合手股为102.73万股，占基金净值比为4.91%；2026年一季度进一步增合手至211.25万股，占基金净值比升至9.42%，成为第一大重仓股。而同花顺数据透露，一季度，长飞光纤为该基金孝顺收益达15.635%。
量价都升，行业迎来新周期
公募基金密集布局的背后，是光纤行业基本面发生的深远变化。事实上，本年以来，光纤行业呈现出“家具量价都升”的景气态势。
从价钱数据看，主流G.652.D单模光纤现货价钱从2025岁首的不及20元/芯公里，攀升至2026年3月的83.4元/芯公里，一年多时分里累计涨幅高出400%，创下近七年新高。
出口数据同样印证了行业的高景气度。华夏证券研报透露，2026年3月，中国光纤光缆出口额2.45亿好意思元，同比增多263.84%；光纤光缆出口均价为76.11好意思元/千克，同比增多204.32%。
而此轮光纤景气周期的中枢驱能源，已从传统的光纤到户和5G基站树立，切换为AI算力基础本事的加快彭胀。
开源证券分析合计，AI接棒电信需求，寰球光纤阛阓干涉量价都升周期。据CRU数据，2025年寰球光纤光缆需求同比增长4.1%，其中数据中心光纤光缆需求同比增长75.9%，瞻望2027年寰球光纤需求将攀升至8.8亿芯公里，2026至2027年供需缺口或将扩大至15%。
国泰海通证券研报则从智算中心的角度进一步量化了需求弹性：与传统数据中心比拟，单个智算中心的光纤需求量可达数倍致使十倍以上，一个典型万卡GPU集群仅做事器里面互连就需数万芯公里光纤。其预测，AI驱动的数据中心里面及DCI（数据中心互联）场景的光纤需求占比，有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。
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